日内分域信息中的Alpha—高频研究系列九

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投资要点 2022年以来，兴证金工团队先后推出了阐述高频研究方法论的《高频漫谈》，以及八篇高频因子深度研究。 在首篇高频漫谈中，我们阐述了高频因子的构建逻辑、因子的回测方法以及高频风险的识别。在后续八篇高频因子研究报告中，我们构建了约45个因子，分类涵盖分布、时序和关联信息等。 本文中，我们将重点放在另类信息中的一种：日内分域信息。 对于日内交易而言，投资者通常会从交易所处的时间、价格和交易活跃度三个角度进行分析判断。 在本文中，我们将尝试从时间、股价和成交量维度出发，对日内信息进行主观分域，并以此衍生出显著性和股票间成对相关性多类特异性因子。 算法层面，我们创新性地将日内量价分域和股票间量价成对相关性进行结合，并对显著性算法进行适应性改造。 具体来说，在分域维度，我们拆分出 ………………………………