首席观点·周期篇 | 天风证券“按图索骥”2024三季度策略会观点合集

主要观点总结

本文是对天风证券“按图索骥”2024三季度策略会的报道和解读，涉及多个行业的首席分析师对最新研究观点的分享。包括建筑工程、非金属建材、能源开采、环保公用、交通运输、金属与材料以及房地产等行业的主要观点和分析。

关键观点总结

关键观点1: 天风证券‘按图索骥’策略会重点

天风证券的研究团队在策略会上分享了多个行业的研究观点，涉及多个行业的首席分析师的最新研究成果，包括建筑工程、非金属建材、能源开采等领域。

关键观点2: 建筑行业观点

预计24年广义基建增速达到7.88%，结构性特征明显，重大交通领域和发达区域基建高增长。推荐关注四川路桥和中国建筑等。

关键观点3: 非金属建材行业观点

对下半年水泥价格保持乐观态度，预计头部企业价格推涨力度加大。推荐关注西部水泥等。

关键观点4: 能源开采行业观点

能源品高价格具有粘性，预计油价将在高位运行。关注炼化下游的变动，推荐关注涤纶和丙烯酸等行业。

关键观点5: 环保公用行业观点

建议关注水电、核电和火电领域的优质企业，如华能水电等。

关键观点6: 交通运输行业观点

航运航空、港口公路和快递物流等领域存在投资机会，关注行业估值修复和个股机会。

关键观点7: 金属与材料行业观点

有色资源品投资逻辑发生变化，需求范式正在打破。关注资源品需求的拉动和新增供给的有效价格。

关键观点8: 房地产行业观点

房地产行业在2024年上半年仍受周期下行影响，政策端主动调整以稳定价格和改善预期。下半年市场预期逐步趋稳，采用“困境反转”和“政策博弈”交易策略。

文章预览

9月10日， 天风证券“按图索骥”2024三季度策略会在上海重磅开幕，天风研究 全体首席分析师为投资者汇报最新研究观点，探索资本市场的深层逻辑，发现并捕捉能够引领未来的投资机遇，与投资者共同“按图索骥”。本期为【首席观点·周期篇】，涉及建筑工程、非金属建材、能源开采、 环保公用、 交通运输、 金属与材料、 房地产等多个方向。天风研究将持续为您更新首席们的最新研究观点，敬请关注！ 建筑工程行业最新观点： 财政有望加码，支撑下半年基建景气延续。 我们预计24年广义/狭义基建增速分别为 7.88%/5.27%，结构性和区域性特征明显，真实需求主导的水利投资、铁路和航空等重大交通领域建设、城市综合管廊的确定性相对较高，经济发达区域基建仍保持高增长，重视四川、浙江、安徽、江苏等区域性机会。 主线一： 供需格局优 ………………………………