半导体会议纪要

文章预览

总体 1.最近没有特别变化，费半获利预估持平，我们预估这两个月财报季大概也是持平，没有特别好或 坏 2.前波上来是因PC和手机销售比预期好，加上去年5月开始Al上来 3.预期台积电2Q24展望QoQ持平，比较大的cocern是margin，因折旧增加太多，获利不容易上修 4.好消息是存货清掉蛮多的，PC和手机都有所去化，比较高库存的是ANALOG和PMIC，网通库存也还在高档 5.中国工具机销售有回温迹象，虽然YoY衰退还是比较多，但QoQ有改善 6.股票评价面受惠获利上修，但股价也往上，所以评价面看起来很贵，现在大家用2025年评价，但也要2025年展望比较好的公司，大家才敢投资 7.筹码面，美林牛熊指标回到5左右中性，之前一度冲高到6点多 8.长线资金long only fund持股加到40%，但还是历史低档水位，Hedge则是一直卖，但也卖得差不多会反弹 9.整体来看除了Al外，其他状况 ………………………………