医药新周期判断

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在医药行业新周期中，您们的主要判断是什么？ 我们的主要判断是医药行业的新周期分化是主旋律，预计下半年Q3将迎来反弹。这一判断基于过 去20年的医药指数、医药制造业收入以及沪深300的表现复盘分析。 中短期来看，医药行业的投资机会和策略是什么？ 中短期相对乐观，Q3有望迎来反弹。主要因素包括反腐问题解决后板块业绩向好，全链条鼓励创新政 策落地，以及医药筹码结构负担降低，持仓出清。投资策略上，重点关注产业逻辑加特定节奏，例如院 外医保外刚需、国企竞争力提升、下半年设备更新等，同时聚焦创新药、创造海外向标的长期发展空 间。 医药行业的新周期有哪些关键特点和发展阶段？ 新周期特点在于总量控制下的主动支付，加速供给侧改革，强化优质供给并推动低质供给出清。老龄化 更新需求与供给侧改革是不变的方向 ………………………………