今年轮到量化被“吊打”了

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资本市场真的没有YYDS，前几年收益吊打主观多头的量化基金今年迎来了滑铁卢。 来源：iTAMP基金投研平台(ifa.tanpuyun.com) 截至5月31日，沪深300指数年内的收益是 4.34% ，而量化基金大部分录得了负收益。主流品种中证500和中证1000指增不光绝对收益为负，相对指数超额也是负的，指数增强变成了指数衰减。 究其原因，市场风格使然。前几年强势的小盘风格今年迎来了反转。 来源：Wind，截至2024年6月7日 过去3年，小盘风格相对于沪深300指数有明显的超额收益，指数呈现出 越小越强 的特征。 2021年以来，中证500指增、中证1000指增在Beta占优的情况下，风格稍微往小盘上暴露Alpha就来了。 而今年以来情况刚好相反，市值越小，跌得越惨。过去的那一套做法就迎来了Beta+Alpha的双杀。 虽然并不是所有的量化基金都在小盘风格上有明显的暴露，但不可否认的是 ………………………………