【华西非银】新华保险2024年三季报点评：资负共振，NBV和净利润均实现高增

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事件概述 新华保险发布 2024 年三季报。 2024 年前三季度，公司实现营业收入 1,069.56 亿元，同比 +72.9% ；归母净利润 206.80 亿元，同比 +116.7% ；归母扣非净利润 207.13 亿元，同比 +116.6% ； EPS 为 6.63 元，同比 +116.7% ；加权平均 ROE 为 21.0% ，同比 +12.5pt 。其中 2024Q3 单季，公司营业收入同比 +297.8% ；归母净利润由 -4.36 亿元大幅提升至 95.97 亿元。营收和利润大幅增长主要系资本市场上涨、投资业绩同比增加。 分析判断 : ►    寿险业务结构改善驱动 NBV 高增。 截至三季度末，公司 NBV 同比 +79.2% ，主要系报行合一、业务结构改善等带来 NBVM 提升。报告期内，公司实现原保费收入 1,456.44 亿元，同比 +1.9% ，主要系续期推动，期间续期保费收入 1,082.26 亿元，同比 +7.8% 。公司业务期限结构优化，长期险首年期交保费收入 247.47 亿元，同比 +12.3% ，其中十年期及以 ………………………………