主要观点总结
本文主要介绍了东吴证券对某公司在2024年上半年的经营情况、业绩、利润以及未来展望的评估，包括公司的主要财务数据、产品销售情况、费用率的变化等。分析师维持了对该公司的“买入”评级，并对未来的风险进行了提示。
关键观点总结
关键观点1: 公司概况及业绩总结
公司在2024年上半年实现营业总收入4.34亿元，同比增长3.55%。归母净利润1.22亿元，同比增长26.74%。公司收入高速增长，利润超预期。
关键观点2: 产品销售情况
尼群洛尔片保持高增长，利可君片略降。尼群洛尔片针对高血压伴高心率患者治疗效果显著，市场空间广阔。利可君片未来预计恢复较快增长。
关键观点3: 利润率提升
公司销售毛利率和销售净利率实现同步提升，费用率方面也有所下降，显示出公司优化销售改革的效果。
关键观点4: 未来展望与风险提示
分析师维持预计公司未来的业绩将持续增长，并给出“买入”评级。同时提示了产品研发失败、产品推广不足以及药品集采政策等风险。
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点击蓝字 关注我们 投资要点 投资要点 事件： 2024 上半年，公司实现营业总收入 4.34 亿元（ +3.55% ，表示同比增速，下同），归母净利润 1.22 亿元（ +26.74% ），扣非归母净利润 1.19 亿元（ +26.31 % ）。 2024Q2 季度，公司实现营业总收入 2.39 亿元（ -5.54 % ），归母净利润 0.69 亿元（ +19.30% ），扣非归母净利润 0.68 亿元（ +19.04 % ）。二季度收入增长符合预期，利润增速超预期。 上半年尼群洛尔片保持高增长，利可君片略降。 2024H1 ，公司收入同比增长 3.55% 。分产品来看，尼群洛尔片由于仍在市场导入期，我们估算其收入占比小、但同比实现高速增长；利可君片由于存在疫情后较高基数，我们估算其收入总体稳健。尼群洛尔片针对于高血压伴高心率的患者治疗效果显著，且剂量低、安全性高、患者粘性高，在细分市场渗透率低、市场空间广阔
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