券商并表指引征求意见：强化集团风控，防范金融风险跨境跨业传染

主要观点总结

中国证券业协会为了加强证券公司全面风险管理建设，起草了《证券公司并表管理指引（试行）》（征求意见稿）。该指引旨在防范金融风险跨境跨业传染，维护证券公司稳健运行。指引内容包括明确并表管理的范围、要素的管理要求、设置过渡期等。该指引的出台是为了适应境内资本市场的发展和证券公司的集团经营态势，以更全面、及时、有效地评估和管控风险。《指引》对公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等要素进行了明确的管理要求。

关键观点总结

关键观点1: 《证券公司并表管理指引（试行）》的起草背景

近年来，境内资本市场持续发展，证券公司逐步出现集团经营发展态势，有必要将行业风险管控边界从母公司层面扩展至合并报表视角。

关键观点2: 《证券公司并表管理指引（试行）》的主要内容

包括明确并表管理总则、范围、要素的管理要求、设置过渡期等。强调证券公司应遵循实质重于形式的原则，以控制为基础，合理审慎确定并表范围。

关键观点3: 并表管理要素的具体要求

包括公司治理、业务协同与内部交易管理、风险管理、资本管理等要素的管理要求。要求建立以集团管理为基础的公司治理架构，确保与证券集团整体业务性质、资本实力等相适应。

关键观点4: 业务协同与内部交易管理的要求

要求对集团成员之间开展的外包服务、交叉业务进行规范管理，避免集团内部业务混合操作，建立内部防火墙体系以防止金融风险在集团内部无序传递。

关键观点5: 风险管理的要求

要求在证券集团内建立全面风险管理体系，加大风险管理资源投入，强化证券集团风险管理能力。

关键观点6: 资本管理的相关要求

要求坚持资本集约型、高质量稳健发展，聚焦主责主业，提升资本使用效率和回报水平。制定并实施资本管理，强化前瞻性风险评估和资本管理。

关键观点7: 指引的过渡期安排

针对不同类型的证券公司设置了不同的过渡期，以适应行业实际情况。

文章预览

12月3日，第一财经记者从业内获悉，为进一步完善证券行业全面风险管理建设，加强证券公司集团风险管理能力，防范金融风险跨境跨业传染，维护证券公司稳健运行，近日，中国证券业协会（下称“中证协”）起草了《证券公司并表管理指引（试行）》（征求意见稿）（ 以下简称《指引》），正向各证券公司征求意见。 据了解，《指引》起草遵循全面性、实质性和有效性原则。《指引》共四十条，主要包括四部分内容：一是明确并表管理总则；二是明确并表管理的范围；三是明确并表管理各要素的管理要求；四是对并表管理设置过渡期。 “近年来，境内资本市场持续发展，证券公司逐步出现集团经营发展态势，有必要将行业风险管控边界从母公司层面扩展至合并报表视角，以利于更全面、及时、有效地评估和管控风险，促使行业持续稳健发展 ………………………………