分红影响持续，基差变动出现分化

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内容摘要 本周点评： 指数走弱，贴水变动不大 ： 本周四大期指对应的指数走势偏弱，2406合约于本周五到期，期指持仓下降，各合约基差变动出现分化。近期股指期货持续受到雪球及分红季来临的叠加影响，基差水平相对波动较小且基差下行的阻力或仍然较大，且期指市场持仓量仍处于历史较低水平，若无明显趋势性行情出现，各合约基差或持续偏强走势 。 内容摘要： IC、IM基差整体下行： 2024年6月21日，我们预估未来一年中证500、沪深300、上证50、中证1000指数分红点位分别为85.53、78.32、59.61、58.76。本周IC、IM基差整体下行，持仓水平降低。IC、IF、IH及IM当季合约分红处理过的年化基差分别为-3.09%、1.84%、2.60%、-8.71% 。 大小盘期指基差变动分化 ： 本周期指各合约基差变动出现分化，IC与IM各合约基差贴水略有扩大，而IH与IF贴水略有收敛。对冲策 ………………………………