华泰 | 谷歌24Q2观察：大选影响资金轮动至传统科技股

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点击小程序查看研报原文 核心观点 AI 搜索存在幻觉问题， 谷歌医疗 AI 系统 AlphaFold 或将走在商业化前沿 大模型的幻觉与搜索结果的精确性要求存在冲突，且在短期内难以有完善的解决方案，例如谷歌AI Overviews曾建议用户食用岩石和将胶水加在披萨上，这也是目前以大模型为基础的搜索无法迅速占领市场的原因之一。但我们认为，大模型在医疗行业，像创新药研发，则具备充足落地条件，因为可以通过物理和化学定律有效控制和监管幻觉的出现，从而受其影响较少，因此能商业性落地，如谷歌AlphaFold3通过生成式AI模拟及预测蛋白结构、DNA、RNA和其他分子如何相互作用，能缩短药物研发时间，从而起到关键作用，或将在AI商业化方向走在行业前沿。 美国总统大选不确定性增加， 资金或轮动至谷歌 等传统科技股 此前“特朗普交易”活跃，叠加降息预 ………………………………