【广发汽车 | 朝花夕拾】从12年报告看为什么本轮重卡持续性远超预期

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写在前面 本篇报告发于12年7月24日，部分预测数据可能与之后行业数据不符，但其研究重卡的几个思路方法有较大借鉴价值，供各位投资者朋友参考。 核心观点 一、引子：卡车股目前的关注点是什么？ 上证指数今天盘中跌破2132，验证了5月21日我们深度报告《汽车行业看宏观经济周期与投资策略》中的判断，经济与行业还处于左侧，应以防御为主。下跌以后市场已经普遍相信经济仍处于左侧，继续强调左侧的价值已经不大， 目前的关注点应有所变化， 主要有两点： 1、何时到右侧的拐点？ 我们认为除宏观经济指标之外， 行业内有两大领先指标，一是配件销售情况，二是运价。 2、未来的销量弹性有多大？2010年的重卡是否是历史大顶？ 二、卡车行业现状：需求 ………………………………