主要观点总结
本文介绍了国泰君安证券电子行业首席分析师舒迪对电子行业的看法和预测。文章指出，2024年是电子行业业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善。主要业绩驱动因素包括库存周期、AI创新、自主可控。其中，半导体自主可控国产化已初现成效，成熟制程利用率冠绝全球。此外，AI创新也在拉动相关配套零组件高增长，折叠屏作为硬件形态创新的一大亮点，销售数据大幅增长。本文还提到，相关配套政策对电子行业的发展提供了持续支持。
关键观点总结
关键观点1: 电子行业业绩反转
2024年是电子行业业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善，主要得益于库存周期、AI创新、自主可控等因素的驱动。
关键观点2: 库存周期接近尾声
本轮补库存周期始于2023年二季度到三季度，直接带动相关元器件价格修复性上涨，目前该周期正接近尾声。
关键观点3: AI创新拉动增长
AI创新是电子行业增长的重要驱动力，海外投资强度高于国内，以英伟达为核心的云侧AI资本开支投资预计将至少持续2-3年，直接拉动相关产业链订单高增长。
关键观点4: 半导体自主可控国产化初现成效
中国大陆半导体成熟工艺自主可控仍在加强，成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。半导体设计板块上半年业绩整体表现优异，整体半导体收入的同比高增主要来自存储品类的量价齐升。
关键观点5: 政策持续支持
电子行业的稳健发展离不开政策的支持。面对全球人工智能产业的跨越式发展以及海外对半导体制造技术的封锁，国内各部委与地方陆续出台相关政策支撑，助力科技产业长远稳健的壮大发展。
文章预览
新华网北京9月19日电（杨萌）近日，国泰君安证券电子行业首席分析师舒迪接受新华网采访时表示，2024年是电子行业业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善，行业整体业绩高增长。 舒迪表示，2024年电子行业的业绩驱动因素主要包括库存周期、AI创新、自主可控。 本轮补库始于2023年二季度到三季度，消费电子手机、PC持续了约3-4个季度的拉库存动作，直接带动相关元器件价格修复性上涨，以存储芯片为例价格涨幅高达70%-80%，相关环节利润修复明显。AI创新方面海外投资强度高于国内，以英伟达为核心的云侧AI资本开支投资预计将至少持续2-3年，直接拉动相关产业链订单高增长。此外，中国大陆半导体成熟工艺自主可控仍在加强，大陆成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。展望未来，上述业绩驱动因素中，补库周期正接近尾声，AI创
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