大连电瓷 | 国内特高压、海外输配电线路加速的受益标的【天风电新】

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本文数据和模型请联系：孙潇雅/吴佩琳 摘要 24年以来，我们看到了公司在自身及行业层面呈现的向上趋势，包括： 1）公司层面——新产能降本+海外持续突破： 国内特高压使用瓷绝缘子份额50%，公司在瓷绝缘子份额20-30%，受益于国内特高压加速。 海外市场不断取得新突破，是第一个走出去吃螃蟹的人。 江西新工厂产能逐步爬坡、预计至2024年底同类产品成本有望比大连工厂降低20%； 2）行业层面——国内特高压+海外主网建设： 国内特高压进入建设高峰期，海外各国明确电网投资目标、输电线路投资呈现高景气度，预计公司有望受益。 ◻ 国内—特高压建设带动高盈利市场放量。 ▪ 特高压将迎来新一轮建设高峰，项目建设确定性有望进一步增加： 同时，2024年7月国家电网年中会议上调2024年投资预算至6000亿元，其中投资方向之一为特高压工程建 ………………………………