主要观点总结
本文介绍了大连电瓷公司在国内特高压和海外电网建设中的业绩表现及市场趋势。
关键观点总结
关键观点1: 国内特高压市场趋势
国家特高压建设进入高峰期,大连电瓷公司在瓷绝缘子领域市场份额稳定,受益于特高压项目的密集投运期。
关键观点2: 海外市场拓展
公司海外市场取得显著突破,传统出口国家及新兴国际市场需求向上,海外订单量持续增长。
关键观点3: 产能与成本控制
公司江西新工厂产能逐步释放,预计未来将有效降低生产成本,提高盈利能力。
关键观点4: 盈利预测与风险提示
公司营业收入和归母净利润预期增长,但存在特高压行业政策风险、市场变动风险和新产能消化风险等需关注。
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本文数据和模型请联系:孙潇雅/吴佩琳 摘要 24年以来,我们看到了公司在自身及行业层面呈现的向上趋势,包括: 1)公司层面——新产能降本+海外持续突破: 国内特高压使用瓷绝缘子份额50%,公司在瓷绝缘子份额20-30%,受益于国内特高压加速。 海外市场不断取得新突破,是第一个走出去吃螃蟹的人。 江西新工厂产能逐步爬坡、预计至2024年底同类产品成本有望比大连工厂降低20%; 2)行业层面——国内特高压+海外主网建设: 国内特高压进入建设高峰期,海外各国明确电网投资目标、输电线路投资呈现高景气度,预计公司有望受益。 ◻ 国内—特高压建设带动高盈利市场放量。 ▪ 特高压将迎来新一轮建设高峰,项目建设确定性有望进一步增加: 同时,2024年7月国家电网年中会议上调2024年投资预算至6000亿元,其中投资方向之一为特高压工程建
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