机构久期下降、分歧下降

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利率市场趋势定量跟踪 2024.9.6 『利率市场结构变化』 10年期国债到期收益率录得2.14%，相对上周下降3.16BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.81%、0.7%、-0.02%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位中性偏高、凸性结构点位接近历史低位的状态 。   『 利率价量周期择时信号：中性震荡』 利率数据的多周期择时信号为：长周期无信号、中周期向下突破、短周期向上突破。综合来看，当前合计下行突破1票、上行突破1票，由于3种周期下的同向突破总得票数未达2/3，最终信号的综合评分结果为中性震荡。 『公募债基行为跟踪：久期下降、分歧下降』 公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.06年、4周移动平均值为3.03年，相对上周分别下降-0.05年、提升0.08年。目前机构持仓久期处于历史5年来的95.75%分位 ………………………………