【天风策略】谁推动了周期股反弹？需求还是流动性？

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谁推动了周期股反弹？需求还是流动性？ 天风策略  刘晨明、韩旭东、许向真、朱小溪、徐彪 重要焦点及市场观点 1. 短期视角：关注下周4500亿流动性到期，以及月中的中央金融工作会议 上周周报，我们观点鲜明的提出《反弹窗口期未关闭，左侧减仓时机未到》，并且判断，除非出现利率上行的同时央行又放弃对冲大量到期流动性的情况，否则市场仍然处于反弹窗口期。央行本周虽然没有对冲到期的2500亿流动性，但同时银行间利率也并未上行，截至本周五隔夜SHIBOR和1周SHIBOR利率分别为2.5330%、2.7858%，分别较上周变动-8.50BP、-5.97BP，显示银行间流动性整体上仍然偏宽松。本周又有媒体披露监管层关于支持并购重组提速的表态，6月以来并购重组过会的数量也的确 ………………………………