主要观点总结
本文介绍了可转债的基本属性及其特点，包括股债二重性、转股条款和债券基础价值曲线等概念。通过不同的区域划分（A、B、C区域），解释了可转债在不同正股价格下的风险收益特征。文章还强调了选择平衡型转债的重要性，并讨论了可转债违约退市等现实问题。最后，作者表示将调整公众号内容方向，并尝试建立微信群，与大家共同分享和学习大众理财知识。
关键观点总结
关键观点1: 可转债的基本属性与特点
可转债是A股市场里的特殊品种，具有股债二重性。其最重要的属性是转股条款，即投资者有权将债券转换为固定数量的股票。可转债的债性未必能保底，股性也未必能赚钱，需要搞清楚细节。
关键观点2: 可转债的债券基础价值曲线
正股价格与可转债的基础价值关系紧密，表现为一条以临界价格为拐点的折线。在临界价格左边，可转债的基础价值等于债券本息；在临界价格右边，可转债的基础价值等于转股市值。
关键观点3: 可转债的风险收益特征
正股价格与临界价格之间的距离会影响可转债的风险收益特征。在不同的区域（A、B、C区域），可转债的风险和收益表现不同，需要投资者根据自身需求和风险承受能力进行选择。
关键观点4: 选择平衡型转债的重要性
如果想要同时获得安全和收益，最好选择平衡型转债。偏债型转债和偏股型转债都有其风险，需要根据市场情况和自身需求进行投资。
关键观点5: 可转债的违约退市及现实问题
今年有一些可转债出现违约退市的情况，投资者需要关注可转债的信用风险。在投资可转债之前，需要关心本金能否回收，而不是过于关注其可能带来的高收益。
文章预览
时 钟先生的第 161 篇原创 可转债是A股市场里一类特殊的品种。 可转债首先是“债券”，债券该有的特点它都有：到期还本，定期付息，投资者获得利息收入。 但可转债最重要的属性却是“转股条款”，即投资者拥有一个权利——可以用债券换固定数量的股票（简称可转债的“正股”）。 可转债的“股债二重性”让很多人觉得它“下有债性保底，上有股性赚钱”。但其中还是有不少细节，如果搞不清楚，可转债的债性未必能保底，股性也未必能赚钱。 我们用一套图来详细说明一下： 如图，坐标轴的横轴代表着正股价格，越往右代表着正股价格越高，坐标轴的纵轴代表着投资者对转债价值的理性评估，我们管这个叫做可转债的“基础价值”。 先假设当正股价格很低时（Q1点），投资者就算把转债全部转股卖掉，获得的现金也许都赶不上可转债的本
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