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点击招商研究小程序查看PDF报告原文 公司公告三季报,前三季度收入164.5亿同比+39.6%,归母净利14.7亿同比+21.3%,扣非归母13.0亿同比+41.1%。我们点评如下: 前三季度表现优异,线下渠道、独立站拓展顺利。 公司Q1-3收入164.5亿同比+39.6%,归母净利14.7亿同比+21.3%,扣非归母13.0亿同比+41.1%,毛利率44.3%同比+1.0pct,净利率9.3%同比-1.3pcts。分地域来看,境内收入5.7亿同比+31.5%,境外收入158.8亿同比+39.9%;分渠道来看,线上收入115.0亿元同比+41.7%,线下收入49.5亿同比+34.8%,其中公司独立站收入16.5亿同比+104.5%,收入占比提升至10.0%。 Q3业绩再超预期,收入、利润均实现同比高速增长。 单看Q3,收入68.0亿同比+44.1%环比+29.0%,归母净利6.0亿同比+52.4%环比+6.8%,扣非归母5.4亿同比+42.0%环比+19.2%,毛利率43.0%同比-0.5pct环比-2.2pcts,净利率9.2%同比+0.4pct环比-1.8pcts。公司Q
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