【招商电子】长盈精密：Q3业绩符合预期，Q4盈利能力望延续逐季改善趋势

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   点击招商研究小程序查看PDF报告原文     公司公告24年三季报，实现营收121.0亿同比+23.6%，归母净利5.9亿同比+38159.1%，扣非归母3.7亿去年同期亏0.76亿。我们点评如下： Q3业绩符合预期，收入创单季度历史新高。 单看Q3，营收44.1亿同比+13.5%环比+17.4%，归母净利1.6亿同比+20.6%环比+29.6%，扣非归母1.5亿同比+43.7%环比+68.0%，毛利率20.0%同比-1.5pcts环比+1.8pcts，净利率4.0%同比+0.1pct环比+0.3pct，期间费用率14.0%同比-1.8pcts。Q3收入创历史新高，主要系进入Q3传统旺季，公司订单需求持续好转带动稼动率提升，其中安卓业务产能偏紧，同时A客户新料号导入带来新增量，新能源业务稼动率保持向上趋势，叠加费用端下降，带动Q3盈利能力环比改善。 展望24Q4及25年，消费电子及新能源业务向上+管理能力优化望带动公司盈利弹性释放。 短期看， 公司Q4订单需求有望保 ………………………………