【浙商金工】汇率端的演绎：消费突围——2025年1月量化行业配置月报

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点击上方 “ Allin君行 ”  ，关注我们 摘要 核心观点： 财政预期有望上修，消费板块或将成为未来核心配置主线之一，建议关注汽车、家电、食品饮料、建材等行业的配置机会。 财政预期有望上修，消费板块或将成为未来核心配置主线之一。 在四季度货币政策委员会例会上，央行传递出货币宽松与稳定汇率的双重立场，由于单独进行货币宽松操作将加大汇率贬值压力，我们认为，这实际上隐含着财政政策落地的节奏和力度或将超出市场当前偏谨慎的预期。另一方面，从模型监测结果来看，截至1月7日，主动权益基金对食品饮料行业的配置比例为5.3%，相较全A的5.5%仍然低配，市场预期并不高。考虑到大力提振消费为顶层定调2025年九大重点任务之首，当前市场预期较低的消费板块有望成为2025年的核心配置主线之一，可关注汽车、家电、食品饮料等 ………………………………