Myriad Genetics (MYGN)

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公司主要利用 NGS 做全基因组序列分析的。拳头产品为产前诊断产品（占 35~40% of rev ）， brac 等肿瘤相关产品 ( 占 ~20%) ，和个性化用药产品（占 ~20% ）。年 rev 在 8 亿美元 + ，增长 10%+ ，年检测量在数十万例以上。公司目前仍未实现单季盈利，预期在4Q24。目前账上还有不到1亿美金。仍需精打细算的花钱。 估值：公司 trade 在 ~3x PS, 市值 ~25 亿美金。未来成长看点是 MRD 相关的血液检测板块，及个性化用药领域的增长。 一、公司过往的财务表现 公司过去几个季度的增长情况，虽然平均都有双位数的增长，但作为一个基数这么小的业务，这样的增长率还是偏低的。而且也没有随着规模效应，有很强的毛利率的增长， SG ratio 也没有很有效的控制（可以理解为业务仍在发展的早期阶段）， 2Q24 首次 gross profit 能够覆盖 SG 的费用。后续可以继续观察该趋势 ………………………………