主要观点总结
本文探讨了碳排放交易市场是否有助于降低传统能源市场的风险。利用Vine Copula函数构建了中国碳市场结构，分析了市场间的相互依存关系和波动性溢出效应。
关键观点总结
关键观点1: 碳排放交易市场与传统能源市场存在显著的相互依存关系。
碳排放交易市场与传统能源市场（如布伦特原油市场）之间存在紧密的关联，其中布伦特原油市场处于体系中心位置。
关键观点2: 碳排放交易市场与传统能源市场存在波动性溢出效应。
受当前经济状况和极端事件的影响，这两个市场间的波动性溢出效应呈现出时变特征。
关键观点3: 碳排放交易市场的引入有助于降低传统能源市场的风险溢出。
特别是在高波动期，中国碳排放交易市场的引入显著降低了中国传统能源市场的风险溢出。
关键观点4: 投资者需关注碳排放交易与传统能源市场间的风险传导动态。
投资者应评估其头寸之间的相关性，并采用复杂的对冲策略以减轻潜在损失。
关键观点5: 政府应加强监管并刺激市场活动，增强市场抵御传统能源市场溢出效应的能力。
政府应实施严格监管措施，扩大期货产品范围，加强市场基础设施，以减轻国际市场动态的影响，增强定价能力。
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文献来源 原文题目： Can carbon emission trading markets reduce the risks in traditional energy markets? 原文作者： Wenyu Meng, Haoran Sun*, Zhiming Yang 作者单位： School of Finance,Shandong University of Finance and Economics, Jinan, 250014, China 原载期刊： Journal of Cleaner Production 发表时间： 2024 年 4 月 关键词：碳排放交易市场；传统能源市场；相互依存；溢出效应 观点摘要 全球变暖和极端气候的影响日益严重，对全球社会、经济和生态系统造成了重大后果。原油、煤炭和天然气是大多数国家经济发展的三种主要能源产品。各国已开始在低碳经济中采用新的发展模式，以应对这些挑战并实现更可持续的能源消费模式。碳排放交易市场的建立和发展已成为解决这些问题的关键战略。作为世界上最大的二氧化碳排放国，随着经济的不断发展，中国对进口能源产品的依赖度不断上升。根据 Wind
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