智者见于未萌---我们对“风控”的理解

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最近很多机构过来尽调，一个共同的话题就是“风控”。关于风控，我有三个阶段的认识。最初的时候，我认为我可以把握风险，我出身于卖方策略、一个重要任务就是“拍点位”。如果我能预知未来，那自然无风险可言。但过了很多年，我必须承认“市场在短期甚至中期都无法判断”，非但我不能、巴菲特和索罗斯也不能，所以这种方法不行。 既然“预知”不可行，那自然的结果就是“事后应对”，于是我设计了各种风控指标，比如净值回撤多少止损、行业和个股集中度如何，甚至加了很多技术量化指标。实践下来，确实亏不了什么钱，但也赚不到什么钱，净值永远在一个狭小的范围波动。此时若是熊市还好，因为相对收益明显、可以躺着赚管理费；可一旦牛市来临就露馅了，净值起不来。究其根本，这种机械的方法没有风险暴露、指望什么代 ………………………………