伟大的变化—光伏行业的“跳跃间断点”

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一位业界大佬说，有的人买入伟大的变化，有的人买入伟大的公司。从微观经济学来看，这是一个朴素精妙的总结，在行业成长期看变化，在行业稳定期看确定性。必须承认的是不同行业的属性、成长稳定跨度和格局等等存在差异，单一方法不可能捕获所有种类的收益。 在我们覆盖的领域之中，变化最奇妙的是光伏，以“跳跃间断点”描述光伏行业的变化，每一次变化的影响都造成颠覆性影响，只有这个行业重复着从首富到破产的故事。即使摩尔定律飞速如半导体行业，台积电依然立于不败之地。 1.“跳跃间断点”初探 1.1.技术颠覆 技术颠覆是形成跳跃间断点的原因之一，完全不同的新技术替代难以升级的老技术形成转换效率的跳跃，同时关闭现存者的上升通道。 ………………………………