天风MorningCall·0816 | 宏观-美国7月CPI/电新-出海/建筑建材-中期策略/交运-铁路集装箱运量

文章预览

宏观|美国7月CPI数据点评 电新|行业深度：亚非拉专题：新能源及电力设备的出埃及记 建筑建材|建材行业2024年中期策略：曙光渐至，静待花开 交运|铁路公路——铁路集装箱运量，能持续高增长吗？ 宏观|美国7月CPI数据点评 1 、美国 7 月 CPI 数据呈现出了“多元化”的一面， 既有反弹的住房通胀，又有进一步通缩的车辆价格，还有走平的能源分项，“房”、“车”和“油”各自呈现的异质性还在延续。 2 、对于激进降息的拥护者， 通胀同比水平的持续走低以及大幅通缩的核心商品是最直接的论据；而对于谨慎降息的支持者，仍居高位的住房通胀以及以车险为主其他追赶式的服务通胀所带来的不确定性，使得其倾向于“再等等看”。我们认为当前美国经济的韧性指向的事实是联储降息后的通胀反弹风险是真实存在的；但这一切的前置条件——“降息 ………………………………