研客专栏 | CTA：一张图看清最近空头有多赚

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文 | 飞飞量化 来源 |  飞飞量化 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 整个7月，国内某代表商品指数跌超5%。问题来了：CTA策略空头真的赚到这波了吗？有没有什么参照？之后，我们会讨论其它CTA因子、环境变量等，以及一个全新的代表国内CTA投资市场状况的板块——对冲基金指数(CTA)。 简而言之，我们构建了一种CTA空头因子：Short-Only，其仅覆盖常规CTA策略中的空头。我们分两个时期，一个自然对应7月，一个对应今年以来。如下依次所述。 显然，空头表现很好(4%)，而同时期多头表现不佳(-2%)。所以，至少7月份以来CTA的“对冲”头寸是很成功的，什么程度？接近修复到今年的几个高位，空头可以说快扬眉吐气了。 拉长一点看，其实5月底空头策略就已经走出困境了，但不明显。而三季度以来的这波强劲走势将极大提振目前CTA的赚钱效应，在最近各种风 ………………………………