【招商非银】国泰君安24Q3：自营顶梁柱，整体略好于预期

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24Q3公司实现营业收入290亿，同比+7%，归母净利润95亿，同比+10%。年化ROE为7.96%，经营杠杆为4.29倍。 总体概览：自营顶梁柱，整体略好于预期。 24Q3公司实现营业收入290亿，同比+7%，归母净利润95亿，同比+10%；单季度营业收入119亿，同比+37%，环比+31%，归母净利润45亿，同比+56%，环比+78%。截至24Q3，公司总资产9319亿，较年初+0.7%；归母净资产1665亿，较年初-0.3%。年化ROE为7.96%，较23年+1.94pct；经营杠杆为4.29倍，较23年小幅下滑。自营/经纪/资管/投行/信用/其他占主营收入比重分别为49%/20%/13%/8%/7%/2%，同比分别为+12/-4/-2/-5/-1/+0pct。 收费类业务：整体承压，期待权益反转后经纪、资管的业绩弹性。（1）投资热情不足，经纪承压明显 。 24Q3经纪净收入45亿，同比-13%；单季度净收入14亿，同比-14%，环比-13%。24Q3全市场股基成交额9210亿，同比-9%，预计公司股基市 ………………………………