【方正金工】成交量激增与骤降时刻的对称性与“一视同仁”因子构建——多因子选股系列研究之十八

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本文来自方正证券研究所于2024年5月23日发布的报告 《成交量激增与骤降时刻的对称性与“一视同仁”因子构建——多因子选股系列研究之十八》 ，欲了解具体内容，请阅读报告原文。 曹春晓 S1220522030005 核心观点 在方正金工高频因子低频化系列报告首篇《成交量激增时刻蕴含的alpha信息——多因子选股系列研究之一》中，我们重点考察了成交量激增时刻所引起的价格波动和价格变化。 然而在实际投资中，个股成交量的放量和缩量都可能蕴含丰富的价格信息，只考虑“激增时刻”（放量）单边的信息可能会遗漏部分交易量突变的信息。在本报告中，我们引入缩量的部分，进一步挖掘成交量“骤降时刻”可能蕴含的信息。 我们认为，如果投资者足够理性，那么应当对成交量的激增和骤降的反应强度相对接近。 如果“激增时刻”引起了剧烈的价格波 ………………………………