【广发金工】2024精选深度报告系列之七：资金流视角下的指数轮动及ETF配置策略

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摘 要 资金流视角下的指数轮动及ETF配置策略。 本文中，我们基于个股的资金流数据出发，尝试以更高的频率构建指数轮动及ETF配置策略。在具体ETF配置策略组合的构建方法上，首先我们从不同类型的个股资金流数据出发，结合成分股明细构建指数资金流指标；而后，我们筛选周频指数轮动效果较好的资金流指标，并以此构建指数轮动策略；最后，我们基于指数轮动策略构建ETF组合，并以此出发构建多因子+多资产ETF组合。 指数资金流指标构建。 我们从个股的资金流数据出发，结合指数的成分股明细，构建指数资金流指标。具体来看，我们将指数成分股不同类型的资金流数据根据其在指数中的权重进行加权，以此得到指数资金流指标，进一步地，对于部分指标，为了使其在不同市值水平的指数之间可比，我们将计算成分股加权资金流数据与成分股 ………………………………