国债2.0%和人民币7.3

主要观点总结

文章主要讨论了中国10年期国债收益率创新低的现象，阐述了无风险收益率的含义及其对全市场资产收益率的影响。文章通过对比中美两国国债收益率，突出了当前历史交汇的特殊性。同时，文章也提到了人民币对汇率的情况。

关键观点总结

关键观点1: 中国10年期国债收益率创新低，显示无风险收益率下降。

文章指出，由于国债是主权国家中信用等级最高的资产，因此被视为无风险收益率的代表。无风险收益率的下降意味着全市场所有资产收益率的下降。

关键观点2: 中美两国国债收益率对比呈现出历史交汇的特殊性。

文章通过对比中美两国的国债收益率，指出两国在通胀和通缩方面的差异，从而反映了全球经济的复杂性。

关键观点3: 人民币汇率在近期达到高点。

文章提到人民币汇率在近期悄悄摸到了7.3的高点，结合国债收益率的情况，反映了当前经济环境的特殊性。

关键观点4: 未来的趋势预测。

文章最后提到趋势还会延续，即未来中国国债收益率可能继续下降，同时经济环境面临重要的十字路口。

文章预览

12月2日，中国10年期国债收益率早盘跌破2%，创2002年4月以来新低。 在经济学中，我们通常把国债收益率称为无风险收益率。 无风险收益率是指投资者在投资无风险资产时所能获得的收益率。 由于国债是主权国家中信用等级最高的资产，因此通常被当做无风险收益率。 无风险收益率是所有资产的定价基准 根据资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM），任何资产的价格都可以表示为： r=rf+β(rm-rf) 任何一个资产的期望收益率由两部分组成，市场无风险利率rf，风险溢价β(rm-rf)。风险溢价与市场收益率rm有关，相关性用β表示。 无风险收益率下降，意味着全市场所有资产收益率下降， 国债收益率下降，意味着全市场所有资产收益率下降， 反映在投资市场，就是各种资产回报率都在下降， 或者是我们所说的资产荒。 这是20年来我国十年期国债 ………………………………