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【国信银行】收益率曲线上移对银行的影响:银行利率风险情况分析

王剑的角度  · 公众号  ·  · 2025-02-17 10:08
    

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国信证券经济研究所金融团队 分析师:王 剑 S0980518070002 分析师:陈俊良 S0980519010001 分析师:田维韦 S0980520030002 联系人:刘睿玲 报告发布日期:2025.02.16 01 事项 2024年以来市场利率快速下滑,银行投资收益和公允价值变动收益等明显增加,对业绩增长产生较大贡献。本文不判断未来利率走势,而是重点关注在利率突然上升的情况下,银行的收入和利润会受到多大影响? 国信银行观点: (1)从银行披露数据以及我们的测算情况来看,收益率曲线上移100bps这样的极端情形下,一方面对银行FVOCI损失的影响总体而言是有限的,另一方面银行有能力通过拨备平滑FVPL的投资损失以维持利润稳定。(2)现实当中,收益率曲线上移需要一定过程,银行在此期间可以通过仓位调整等及时规避风险,因此实际影响要小得多,这一结论从2017年的实际数据中也 ………………………………

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