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受益于全球尤其亚洲地区出行复苏，公司销售净额/归母净利润23H1同比+39.8%/+171.5%，23Q2同比+31.9%/+97.2%，其中三大核心品牌均呈显著增长，亚洲区域贡献主要驱动力。同时，在高毛利率的亚洲区域及Tumi品牌占比提升、开支管控严格的情况下，公司23H1整体毛利率增长至58.8%，经调整EBITDA利润率增长至18.8%，盈利能力显著提升。考虑公司中报业绩超预期，且以中国为首的亚洲地区未来仍存在修复及增长空间，我们上调盈利预测，预计公司2023年-2024年净利润同比增速分别为29%、16%，对应23PE12X、24PE10X，维持“强烈推荐”评级。 23H1 业绩高增，销售净额/归母净利润同比+39.8%/+171.5%。 收入端，公司23H1实现销售净额17.76亿美元，同比22H1增长39.8%，撇除汇兑影响后同比22H1增长44.5%、同比19H1增长10.9%；其中23Q2实现销售净额9.24亿美元，同比22Q2增长31.9%，撇除汇兑影响
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