欧通转债：电源适配器领域领跑者（东吴固收李勇 陈伯铭）20240709

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报告摘要  事件： ■  欧通转债（123241）于2024年7月5日开始网上申购： 总发行规模为6.45亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于东莞欧陆通数据中心电源建设、欧陆通新总部及研发实验室升级建设等项目。 ■  当前债底估值为88.31元，YTM为2.46%。 欧通转债存续期为6年,中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为AA-/AA-,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.10%、0.30%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的112.00%（含最后一期利息），以6年AA-中债企业债到期收益率4.63%（2024-07-04）计算,纯债价值为88.31元，纯债对应的YTM为2.46%，债底保护一般。 ■ 当前转换平价为88.19元，平价溢价率为13.40%。 转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年01月11日至2030年07月04日。初始转股价44.86元/股， ………………………………