【开源传媒互联网|点评】奥飞娱乐：毛利率持续提升，玩具新品有序推出或驱动业绩增长

文章预览

本报告摘自：《 开源证券_公司信息更新报告_奥飞娱乐（002292.SZ）：毛利率持续提升，玩具新品有序推出或驱动业绩增长_传媒互联网团队_20241101 》 研报首发时间：2024年11月1日  核心观点 · 2024Q3毛利率继续提升，看好玩具新品推出驱动增长，维持“买入”评级 公司2024Q3实现营业收入7.06亿元（同比-1.91%），实现归母净利润1624.0万元（同比-22.55%），扣非归母净利润为1068.3万元（同比-16.31%），2024年前三季度实现营业收入20.11亿元（同比-0.45%），归母净利润为7124.4万元（同比-12.50%），扣非归母净利润为7185.5万元（同比+14.34%），或系精细化运营管理驱动毛利率提高所致，2024Q3公司毛利率为42.76%（同比+2.78pct）。考虑到公司玩具新品上线节奏较慢，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.27/2.27/3.11（前值为2.05/3.14/4.11）亿元， ………………………………