主要观点总结
宁德时代发布了24财年第三季度财报，营收同比下降12.48%，但归母净利润和净利润均实现增长。文章从营收、利润、估值等方面分析了宁德时代的业绩表现和未来发展前景。
关键观点总结
关键观点1: 营收情况
宁德时代24Q3营收同比下降12.48%，主要原因是动力电池业务收入持续下滑。但环比数据显示出行业整体复苏趋势。
关键观点2: 利润情况
尽管营收下降，但宁德时代本季度盈利能力继续表现亮眼，归母净利润和扣非净利润均实现同比增长。这得益于毛利率的大幅提升和规模效应的持续释放。
关键观点3: 估值情况
宁德时代目前市值重回万亿区间，对应PE（TTM）估值为22倍。市场对宁德时代的净利润预期普遍上调到500亿左右。考虑到市场情绪的变化，宁德时代的估值基本已经反映了当下的市场预期。
关键观点4: 新产品和新技术
宁德时代推出了神行电池、麒麟电池等新技术和新产品，获得了下游客户的认可，带来了产品溢价和单位毛利的基本稳定。
关键观点5: 市场份额和产能
宁德时代在动力电池和储能领域的市场份额稳居第一，且产能持续提升。四季度展望方面，公司产能利用率持续提升，为四季度备货做准备。
文章预览
出货量高增、毛利率提升，但锂电池降价趋势下营收依旧承压。 文 ｜ 丁卯 编辑 ｜ 郑怀舟 来源｜ 36氪财经（ID：krfinance） 封面来源 ｜ 视觉中国 2024年10月18日盘后，锂电龙头宁德时代发布了24财年第三季度财报。 根据披露数据，2024Q3公司实现营收922.78亿元，同比下降12.48%，实现归母净利润131.36亿元，同比增长25.97%，扣非后的归母净利润121.22亿元，同比增长28.58%。 整体来看，本季度宁德时代延续了增利不增收的趋势，在动力电池供需扭转叠加锂电池持续降价之下，公司营收端承压；但受益于新产品和新技术溢价以及龙头的规模效应，公司单位毛利和单位净利维持稳定，整体盈利能力进一步向好。 受益于季报乐观预期的带动，10月18日盘中，宁德时代再度迎来大涨，日内涨幅接近8%；财报落地后21日开盘，宁德时代股价冲高回落，最终录得1.39%的涨幅
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