潍柴动力：市占率提升 现金流强劲 新增长点在建

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1H19业绩符合我们预期 公司公布1H19业绩： 收入908.62亿元，同比增长10.45%； 归母净利润52.87亿元，同比增长20.37%； 对应每股盈利0.67元，同比增长21.33%，符合预期。 发展趋势 重卡发动机、变速箱市占率进一步提高。 1H19公司重卡发动机销量达21.8万台，同比+10.5%，市占率达33.2%，同比+4.3ppt，较2018年全年+1.6ppt，同时伴随高端发动机渗透率提升，母公司单位发动机的净利润同比增加701元； 法士特变速器销量达58.2万台，同比+11.3%，重卡变速箱市占率达80.5%，同比+5.3ppt，较2018年全年+4.8ppt。 2Q19现金流改善，使得公司流动资产大幅增加。 公司自上市以来就一直有非常强的现金流，从2016年到2018年公司用强健的现金流偿还了200亿元长期借款。 但进入2019年之后，公司归还长期借款 ………………………………