主要观点总结
新华保险发布2024年中报，实现了营业收入、归母净利润和每股收益的同比增长。公司在长期期交业务、NBV、渠道价值指标等方面表现强劲，同时总投资收益同比高增。分析师对新华保险的未来业绩持乐观态度，并上调了盈利预测。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩概览
新华保险2024年上半年实现营业收入555.91亿元，同比增长13.6%；归母净利润110.83亿元，同比增长11.1%；每股收益为3.55元，同比增长10.9%。
关键观点2: 长期期交业务强劲
新华保险上半年实现原保险保费收入988.32亿元，其中长期期交保费收入20.42亿元，同比大幅增长16.3%。公司深入推动业务的期交化、长期化转型，十年期及以上期交保费收入在新单保费中占比逐年上升。
关键观点3: NBV显著增长
新华保险上半年NBV为39.02亿元，同比大幅增长57.7%。NBVM显著改善，提升至18.8%。个险渠道和银保渠道NBV均实现同比增长。
关键观点4: 渠道价值指标增长
个险渠道和银保渠道的价值指标均实现增长。月均万C人力、月均人均综合产能等指标均有所增长。
关键观点5: 总投资收益同比高增
新华保险投资资产规模增长，投资收益也有所提升。综合投资收益和净投资收益均实现同比增长。分析师对新华保险资产端投资收益的持续性持乐观态度。
关键观点6: 分析师的盈利预测和投资建议
分析师上调了新华保险的盈利预测，预计新华保险未来几年的营收和归母净利润将实现增长。分析师对新华保险的未来业绩持乐观态度，并维持“买入”评级。
关键观点7: 风险提示
分析师提醒投资者注意渠道转型、权益市场震荡和利率大幅下行等风险。
文章预览
事件概述 新华保险发布 2024 年中报。 2024 年上半年，公司实现营业收入 555.91 亿元，同比 +13.6% ；归母净利润 110.83 亿元，同比 +11.1% ；每股收益为 3.55 元，同比 +10.9% ；加权平均 ROE 为 11.21% ，同比 +2.53pt 。截至 2024 年 6 月末，公司归母净资产 900.25 亿元，较上年末 -14.3% ；内含价值 2,683.68 亿元，较上年末 +7.1% 。 分析判断 : ► 长期期交势头强劲， NBV 显著提升。 2024 年上半年，公司实现原保险保费收入 988.32 亿元，同比 -8.4% ，其中续期保费 776.71 亿元，同比 +8.6% ，持续发挥“压舱石”作用；新单保费 211.61 亿元，同比 -41.7% ，主要系趸交新单由 163.77 亿元同比大幅下滑 81.0% 至 31.09 亿元。 公司上半年 NBV 为 39.02 亿元，同比 +57.7% ，主要系 NBVM 同比显著改善，由 6.8% 提升 12.0pt 至 18.8% 。 公司不断深入业务的期交化、长期化转型 ，十年期及以上期交
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