港股周观点 | 基本面相对优势的逻辑基石不变

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近期港股表现强于A股，基本面韧性是逻辑基石，MXCN 24E eps彭博一致预期8月以来亦出现明显回升迹象。我们维持中期策略中盈利展望，港美中资股盈利增速2H24或进一步上行，对应港股或持续有优势。上周港股小回撤源于美国衰退预期重新升温引发的risk-off，倘若最终美国避免硬衰退（华泰宏观： 《再论美国不衰退的逻辑》 ，24.8.19），则当前的回撤则提供了配置港股的良好窗口期。上周主动外资流出幅度收敛，空头回补弹性主体部分基本释放。配置：沿“好公司”三大alpha挖掘盈利韧性/增长的方向。 核心观点 基本面韧性是支持本轮港股相对A股更强势的逻辑基石 参考《港股/ADR中报总结：ROE稳步改善》，2024.9.1，港美中资股1H24盈利增速与ROE进一步上行，基本验证了中期策略 《见龙在田，或跃在渊》（24.6.3） 中的盈利展望：1）1H23或为业绩底，1H24盈 ………………………………