中金：中国资产的重估？

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中金研究 上周，港股市场延续春节后的强势并加速上涨，DeepSeek引发的市场对科技股甚至整体中国资产的重估热情不断扩散。恒生科技大涨7.3%，超过去年10月高点，创2022年初以来新高，恒生指数也上涨7.0%，距离去年10月初高点23,100仅有一步之遥。对比之下，沪深300仅小幅上涨1.2%。板块层面，相比前一周直接与AI相关的硬件与软件为主的上涨，上周进一步扩散至AI+板块，如互联网，医疗保健，消费等。具体看，可选消费（+11.1%）、媒体娱乐（+10.1%）、房地产（+8.7%）等板块领涨，能源板块下跌（-0.4%），公用事业（+0.6%）、多元金融（+0.7%）等板块落后。 春节后的短短两周，DeepSeek所引领的AI热潮给投资者情绪和宏观叙事带来了较大变化。 走到当前位置，谁是买入的主力，外资是否转变观点，本轮反弹何异同，还有多少空间？ 都是投资者非常关心的问 ………………………………