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可靠股份是我国成人失禁用品龙头品牌，市占率领先且呈增长趋势。我国已步入中度老龄化阶段，但成人失禁用品的渗透率较海外成熟市场仍有较大差距，随着配套政策的推出，经济的发展以及消费者认知的提升，行业将从导入期进入成长期，公司打造“活力老人”IP树立品牌形象，助力行业发展，有望继续加强品牌推广，提升品牌及品类认知度，渠道布局领先，有望优先受益于行业成长。短期看，成本压力释放、汇率利好叠加减值计提相对充分，盈利能力改善可期。 成人失禁行业长期成长动能充足，格局分散有望孕育龙头。 中国65岁以上人口数量约为日本的5.5倍(2021)，约为美国的3.5倍(2020)，但2022年中国大陆的成人失禁用品市场规模仅76亿元（近5年CAGR11%）占日本市场的48%，占美国市场的25%。我国总人口基数大，老龄人口为未来成人失禁行业市场
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