恒立液压 | 重要点评： 无惧短期波动，估值底部迎来左侧布局良机

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如果您认为我们的研究成果对您有帮助，请酌情在佣金派点上支持东吴机械团队（周尔双、朱贝贝、黄瑞连、罗悦、刘晓旭），感谢万分。 【东吴机械】周尔双13915521100/朱贝贝18321168715/黄瑞连/罗悦18502542232/刘晓旭 投资评级：买入（维持） 投资要点  1    无惧国内市场增速下滑，维持全年行业增速15%-20%预判     3-4月为高基数月份，挖机合计销量同比+32%，超预期增长。 4月挖机销量4.7万台，同比+2.5%（略低于4月下旬CME 10%预计），其中国内同比-5%，出口同比+166%。我们认为4月增速下滑，属于3月高开过渡到4月的正常波动。去年3-4月国内基数偏高，是唯一两个单月销量超4万台的月份，合计销量9.5万台，两个月销量占到去年全年29%。今年3-4月合计销量12.6万台，同 ………………………………