【华泰科技】关注英伟达业绩、以太坊现货ETF和大模型降价

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点：英伟达1QFY25业绩显示数据中心增长强劲，市值已逼近苹果 5/23英伟达公布1QFY25业绩，数据中心继续强劲增长（YoY+427%，QoQ+23%）。B系列进展超市场预期，Blackwell 已全面投产，正联合系统和云合作伙伴推向全球市场，公司预计2Q出货，3Q放量，今年带来大量收入，H200和Blackwell的需求远超供应的状况可能延续到明年，盘后股价+6%。截止5/26英伟达市值达2.6万亿美元，达苹果市值90%。建议关注配套芯片及连接器、PCB、电源、铜缆散热等零部件公司，及HBM、先进封装等机会。考虑出口限制及市场竞争，英伟达表示中国区业务比例降低，国内AI芯片公司有望受益，关注国产替代加速后业绩释放 。 华泰观点：关注以太坊现货ETF获批及国内大模型降价 当地时间5/23，SEC审批通过包括Fidelity、Black ………………………………