从国产算力看国内半导体新周期

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Q: 全球半导体行业周期性特点如何，当前处于哪个阶段？ A: 全球半导体行业自1978年起经历了13轮周期，每一周期约持续1.5至2年，从底部至顶部再回到底部。上一轮周期在2019年5月触底，预期于2021年末结束，但由于疫情等因素，实际直至2022年1月才达到峰值，之后开始下行。然而，2023年5月，全球半导体周期再度上行，仅历时1年4个月便触底反弹，这与历史上平均周期时间相异，显示出AI技术对行业周期的显著影响。 Q: AI如何影响全球半导体周期？ A: AI的崛起改变了半导体行业周期的特性，不再是单纯的“硅含量”提升（即电子化率提升带动硅片使用量增长），而是转变为“硅价格”提升。AI拉动了高单价GPU的需求，显著提升了半导体销售额。英伟达连续推出新产品，推动GPU市场规模持续扩张，云服务商的资本开支亦超出预期，AI芯片的高单价对半导 ………………………………