【万联消费丨行业跟踪】社服Q2普遍遭遇减仓，教育板块转为超配

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行业核心观点： 2024Q2 社会服务基金重仓比例 0.12% ，环比下降 0.04pcts ，在申万一级行业中排名较 24Q1 下降 2 位，当前重仓比例低于历史平均水平，反弹空间较大。分板块来看，酒店餐饮超越专业服务成为社服重仓比例占比最大的子板块，教育板块持续获得基金关注。巴黎奥运盛大开幕，出入境游迎来大型国际赛事红利期，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，将服务消费定调为未来一段时间内扩大内需的主要政策抓手，文旅消费作为综合性极强的服务消费成为政策发力点。 建议关注： 1 ）受益于出入境恢复带来口岸免税回暖，以及业绩逐步向好的 免税龙头 ； 2 ）受益于经济回暖后客流恢复的 景区与演艺龙头 、 酒店龙头 ； 3 ）在高等教育培训、职业教育培训、非学科类课外培训等领域布局的 教育企业 。 投资要点： 社服重仓比 ………………………………