【广发非银】新华保险：市场上行推动利润大增，举牌应对低利率-新华保险（H）公告点评

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新华保险 发布2024年业绩预增公告， 预计2024 年归母净利润同比增长175%-195%，主要受益于权益市场回升和低基数效应。Q4单季度净利润预计为32.8-50.2亿元，较去年大幅回升。公司通过增加股债投资应对利率下行，并频繁举牌国药股份、上海医药等，推动战略协同和第二增长曲线。 核心观点 公司发布2024年业绩预增公告，预计2024全年归母净利润规模为239.58-257亿元，同比增长175%-195%。 权益市场上行、较高的公开市场权益占比，叠加23年利润基数较低，推动公司24全年净利润大幅增长。 Q4单季度公司净利润规模预计为32.8亿元-50.2亿元，而23年同期为-8.3亿元，主要是单四季度权益市场回撤幅度低于23Q4同期，同时长端利率快速下行导致计入FVTPL中的固收类资产公允价值明显提升，而去年同期受权益市场下行导致单季度净利润为负。 24年公司净利润增速持续扩 ………………………………