【华西非银】华泰证券24年中报点评： 汇兑、投资收益下滑拖累业绩

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事件概述 公司实现营业收入 ( 减去其他业务成本，下同 )123.4 亿元、同比 -27% ；归母净利润 53.1 亿元、同比 -19% ， ROE 3.18% 、同比 -1.05pct 。其中， 24Q2 营业收入 66.2 亿元、同比 / 环比 -19%/+16% ；归母净利润 30.2 亿元、同比 / 环比 -9%/+32% 。公司 2024 年中期拟分红归母净利润 25.50% 。 分析判断 : ►    证券自营、汇兑收益分别贡献收入降幅的 34% 、 30% 从收入增速来看，汇兑收益、股权投资、投行收入降幅最大，分别降 87% 、 50% 、 42% ，对业绩形成拖累；证券自营、经纪业务分别 -28% 、 -14% ；资管、利息收入同比正增，增幅分别 +6% 、 +11% 。 从增量收入贡献来看，证券自营、汇兑收益分别贡献收入降幅的 34% 、 30% ，投行、经纪业务粉笔贡献收入降幅的 15% 、 9% ，资管、利息收入增长微幅对冲业绩下降。 从收入结构来看，证券投资、经纪业务收入占比最 ………………………………