期权量化：CTA与期权卖方相结合

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近年来，随着商品期权品种的不断丰富，越来越多的机构投资者开始涉足场内期权交易，旨在通过期权工具为其标的物头寸提供保险，或创造α收益（例如商品指数增强、CTA策略与期权的结合，以及波动率交易等）。 在传统CTA策略的开发中，我们通常依赖于量价模型，运用均线判断、乖离率、震荡通道指标以及情绪指标等多种方法，以判断商品期货的多空趋势，并结合止盈止损和参数优化，打造正期望的收益率曲线。 然而，自2013年以来，国内CTA策略如雨后春笋般涌现，这得益于市场对权益类资产配置的需求、程序化交易软件的普及以及量化策略开发的低成本。到了2018年，私募机构推出的CTA策略产品已琳琅满目，策略同质化严重，甚至出现了内卷现象，单一模型的有效性逐渐降低，成为管理者日常关注的焦点。 那么，策略创新的途径何在？2017年3 ………………………………