银轮股份 | 2024Q2：业绩符合预期 全球化进程提速【民生汽车 崔琰团队】

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01 事件概述 公司披露2024年半年报：公司2024H1实现营收61.5亿元，同比+16.9%；归母净利4.0亿元，同比+41.3%；扣非净利3.6亿元，同比+40.8%。公司2024Q2实现营收31.8亿元，同比+17.8%，环比+7.0%；归母净利2.1亿元，同比+31.3%，环比+10.5%；扣非净利1.9亿元，同比+23.3%，环比+3.4%。公司2024H1业绩位于此前预告中4.0-4.2亿区间内，符合市场预期。 02 分析判断 ► 业绩符合市场预期，乘用车+数字能源业务表现亮眼 1）营收端： 公司2024H1实现营收61.5亿元，同比+16.9%。其中，乘用车业务营收31.8亿元，同比+36.4%；数字能源业务营收4.4亿元，同比+23.5%。公司2024Q2实现营收31.8亿元，同比+17.8%，环比+7.0%。我们认为公司2024Q2营收同环比增长的主要原因是新能源乘用车热管理项目持续放量+墨西哥工厂快速爬坡。 2）利润端： 公司2024Q2归母净利为2.1亿元，同比+31.3%，环比+10.5%。我们 ………………………………