【招商海外】名创优品24Q2业绩点评：海外高增速持续，股东回报可观

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关注并标星 “零售思享+” 分享行业干货 深刻洞察新零售、电商行业动态 摘要 公司24H1收入77.6亿元/+25.0%，经调整净利润12.4亿元/+17.8%，24Q2公司收入为40.4亿/+24.1%，经调净利润6.3亿/+9.4%，剔除汇兑损益后经调净利率为15.6%/+0.1pct。兴趣消费市场广阔，公司“1个中国供应链+全球IP+全球设计+全球渠道”的“1+3”护城河稳固，看好名创国内稳步拓展，海外市场持续高增长，TOP TOY持续孵化带来的长期成长。维持**评级。 正文 表现符合预期，收入持续高增长。 公司24H1实现收入77.6亿元/+25.0%，净利润11.8亿元/+15.7%，经调整净利润12.4亿元/+17.8%，单24Q2公司收入40.4亿/+24.1%，毛利率43.9%/+4.1pct，经调净利润为6.3亿/+9.4%，经调净利率为15.5%/-2.1pct，剔除汇兑损益后经调净利率为15.6%/+0.1pct。 内地名创：维持较快开店，同店销售增速持续恢复。 24Q2名创品牌内地线下门店 ………………………………