主要观点总结
摩根大通报告指出，散热和高电压是新产品引入过程中的常见问题，预计不会对大规模生产计划造成实质性影响。关于英伟达的GB200 Bianca量产，预计2024年下半年将有序推进，并占据上游GPU生产的半数以上。对于Blackwell系列GPU和GB200 Ariel模组的生产计划，尽管存在一些增量瓶颈，但整体预期保持不变。
关键观点总结
关键观点1: 散热和高电压问题在新产品引入中的常见性
摩根大通指出散热和高电压是新产品引入的常态，不会对大规模生产计划造成实质性影响。这些问题在GPU等新产品的生产中尤其需要注意。
关键观点2: 关于GB200 Bianca量产的预期
报告预测，GB200系列芯片量产将有序推进，特别是Blackwell GPU的生产规模预计在2024年下半年达到高峰。同时，预计Blackwell系列GPU将在未来占据上游GPU生产的半数以上份额。
关键观点3: 供应链生产计划的稳定性
虽然存在增量瓶颈，但大多数供应链供应商仍计划按计划进行生产。报告指出GB200 Bianca主板的大规模生产预计在9月中旬开始，而Ariel模组的生产则预计在2024年第四季度开始。
关键观点4: GB200系列产品比例上升的预测
摩根大通对明年GB200系列产品比例上升的预测保持不变，并基于市场对GB200 Ariel的乐观情绪，相关股票如纬创周二大涨。
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点击 上方 硬AI 关注我们 摩根大通认为，散热和高电压等问题在新产品引入过程中较为常见，预计不会对大规模生产计划造成实质性影响，2025年一季度Blackwell 系列GPU将占上游GPU生产的半数以上。 硬·AI 作者 | 赵 颖 编辑 | 硬 AI 近期投资者担忧由于散热问题和高电压，英伟达GB200 Bianca量产可能有所延迟。 摩根大通在周二的最新报告中指出， 散热和高电压等问题在新产品引入过程中较为常见，预计不会对大规模生产计划造成实质性影响，GB200系列芯片量产有序推进。 具体来看，摩根大通预计： 在2024年下半年，台积电的CoWoS-L产能为4.5万到5万片，意味着Blackwell GPU的量产规模为60万到70万。 近期上游供应商的产量没有变化，预计2025年一季度Blackwell 系列GPU将占据上游GPU生产的半数以上。从下游供应商的角度来看，Blackwell GPU在2024年
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