主题交易好转｜国君策略主题风向标8月第1期

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作者： 方奕 / 苏徽 核心观点： 股指震荡为主，主题交易有望好转，科技突破和产业政策成为主题交易重要线索，看好资金容纳度高且交易结构好，具备产业链纵深和催化剂持续性的主题方向。 摘要 ▶ 股指震荡为主，看好主题交易好转。 预期缺乏进展，微观交易遇阻，股市震荡等候时机，权重股估值升高与下修的盈利预期之间差异拉大带来结构问题，短期重视性价比与板块轮动。在经历连续两个多月的下跌后，空头逐步衰竭，市场有利因素逐步累积，中央财政扩张与特别国债用途拓展至设备更新/以旧换新等内需侧，思路合乎逻辑，叠加交易监管放松以及中报风险逐步释放，市场短期会进入由交易驱动的阶段，看好主题交易和超跌反弹方向。产业层面多个国产低轨星座系统进入密集组网发射阶段，新型电力系统行动方案发布，科技突破和产业政 ………………………………